中國(guó)能源研究會(huì)常務(wù)副理事長(zhǎng)史玉波認(rèn)為，受政策、市場(chǎng)等因素影響，今年我國(guó)儲(chǔ)能市場(chǎng)進(jìn)入減速調(diào)整期。“這是產(chǎn)業(yè)發(fā)展到一定階段的必要調(diào)整，可促使產(chǎn)業(yè)各方回歸理性。”
幾家歡喜幾家愁
據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，截至目前，有8家企業(yè)已公布前三季度業(yè)績(jī)預(yù)告。其中，寧德時(shí)代前三季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)30.92-35.67億元，較去年同期的23.79億元增長(zhǎng)30%-50%;特銳德歸母凈利潤(rùn)1.44-1.58億元，同比增長(zhǎng)0-10%。南都電源、易事特、欣銳科技等5家企業(yè)雖實(shí)現(xiàn)盈利，但歸母凈利潤(rùn)同比均有較大幅度下滑?？脐戨娮忧叭径忍潛p1.8-2億元，和2018年同期的盈利1980.95萬(wàn)元差距甚大。
僅從歸母凈利潤(rùn)指標(biāo)來(lái)看，雖然絕大部分企業(yè)實(shí)現(xiàn)盈利，但保持同比增長(zhǎng)的只有寧德時(shí)代和特銳德，其他企業(yè)被拉開(kāi)差距。這一情況與半年報(bào)極為相似。
今年上半年，共有32家儲(chǔ)能領(lǐng)域上市企業(yè)發(fā)布了半年報(bào)。歸母凈利潤(rùn)方面，僅有13家企業(yè)與去年同期相比實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，占比40.6%;9家企業(yè)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)超10%。可見(jiàn)儲(chǔ)能市場(chǎng)頭部效應(yīng)明顯，兩極分化加劇。
幾家歡喜幾家愁。對(duì)于業(yè)績(jī)飄紅，特銳德表示，充電運(yùn)營(yíng)及設(shè)備銷(xiāo)售業(yè)務(wù)繼續(xù)保持良好勢(shì)頭、穩(wěn)步向好，公司繼續(xù)保持市場(chǎng)占有率第一、充電量第一的龍頭地位。2019年前三季度公司充電量約14.4億度，較去年同期增長(zhǎng)91.3%。
而預(yù)計(jì)虧損的科陸電子則解釋?zhuān)芰鲃?dòng)資金緊張的影響，公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況未達(dá)預(yù)期，產(chǎn)品交付延緩，導(dǎo)致?tīng)I(yíng)業(yè)收入規(guī)模有所下降。
部分公司出現(xiàn)現(xiàn)金流危機(jī)
今年以來(lái)，我國(guó)電化學(xué)儲(chǔ)能市場(chǎng)增長(zhǎng)趨緩。據(jù)中關(guān)村儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟的最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至6月底，我國(guó)電化學(xué)儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)規(guī)模為1189.6兆瓦，上半年新增裝機(jī)規(guī)模為116.9兆瓦，同比下降4.2%。這和2018年的快速增長(zhǎng)形成鮮明對(duì)比。
有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，雖然去年以來(lái)，我國(guó)電化學(xué)儲(chǔ)能新增裝機(jī)規(guī)模增長(zhǎng)幅度大，但由于儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)仍處于發(fā)展前期，投資成本較高，市場(chǎng)盈利模式也并不清晰，總裝機(jī)量十分有限。單純做儲(chǔ)能業(yè)務(wù)并不能實(shí)現(xiàn)較為理想的營(yíng)收和歸母凈利潤(rùn)，如企業(yè)現(xiàn)金流出現(xiàn)問(wèn)題，將影響其未來(lái)經(jīng)營(yíng)。
科陸電子在前三季度業(yè)績(jī)預(yù)告中特別強(qiáng)調(diào)，公司業(yè)績(jī)變動(dòng)是受外部融資環(huán)境的影響，資金成本上升，導(dǎo)致公司財(cái)務(wù)費(fèi)用出現(xiàn)增長(zhǎng)。同時(shí)，根據(jù)會(huì)計(jì)政策按賬齡計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備增加，影響公司利潤(rùn)。
據(jù)科陸電子2019年半年報(bào)，1-6月，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入15.16億元，同比下降23.09%，歸母凈利潤(rùn)為-7752.98萬(wàn)元，同比下降219.97%。受融資成本上升的影響，報(bào)告期內(nèi)公司財(cái)務(wù)費(fèi)用同比增加20.96%。金融業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)成本同比高漲18697.13%。同時(shí)，受應(yīng)收款項(xiàng)壞賬的影響，上半年公司資產(chǎn)減值1.29億元，占利潤(rùn)總額的156.5%。
此外，科陸電子還披露了此前一項(xiàng)目募集資金變更的情況。“由于公司流動(dòng)性偏緊，公司擬終止‘新能源汽車(chē)及充電網(wǎng)絡(luò)建設(shè)與運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目’，并將該項(xiàng)目剩余募集資金永久補(bǔ)充流動(dòng)資金，緩解公司前期大量投入產(chǎn)生的資金成本壓力，提升新能源業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。”科陸電子稱(chēng)。
科陸電子表示，目前公司在繼續(xù)剝離非核心業(yè)務(wù)，加速資產(chǎn)變現(xiàn)及資金回籠的同時(shí)，已根據(jù)公司戰(zhàn)略及經(jīng)營(yíng)發(fā)展規(guī)劃對(duì)公司組織架構(gòu)進(jìn)行了調(diào)整，優(yōu)化各項(xiàng)流程，加強(qiáng)公司內(nèi)部管理，持續(xù)推進(jìn)降本增效，加大市場(chǎng)拓展力度，提升公司研發(fā)能力，強(qiáng)化公司核心競(jìng)爭(zhēng)力，為公司未來(lái)的持續(xù)健康發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。后續(xù)隨著非核心資產(chǎn)及業(yè)務(wù)的剝離，公司資金緊張狀況將得到較大緩解，公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況得到改善。
加速業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整
值得注意的是，受政策和市場(chǎng)因素影響，偏重動(dòng)力電池業(yè)務(wù)的企業(yè)也開(kāi)始了業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整。
據(jù)中國(guó)電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究院《鋰離子電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展白皮書(shū)(2019年)》，2018年鋰電池新增裝機(jī)量的攀升主要受動(dòng)力電池的影響，但在新能源汽車(chē)補(bǔ)貼退坡、降本壓力大增，以及日韓等外資企業(yè)入場(chǎng)的背景下，動(dòng)力電池行業(yè)洗牌加速，部分動(dòng)力電池企業(yè)將被淘汰出局。
以已公布前三季度業(yè)績(jī)預(yù)告的寧德時(shí)代和欣銳科技為例，報(bào)告期內(nèi)，寧德時(shí)代實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)30.92-35.67億元，同比增長(zhǎng)30%-50%，而欣銳科技?xì)w母凈利潤(rùn)為2233.29-3070.77萬(wàn)元，同比下滑45%-60%。不管是從體量還是同期變化，兩者差距甚大。
寧德時(shí)代稱(chēng)，隨著新能源汽車(chē)行業(yè)快速發(fā)展，動(dòng)力電池市場(chǎng)需求同比增長(zhǎng)。公司加強(qiáng)市場(chǎng)開(kāi)拓，前期投入拉線產(chǎn)能釋放，產(chǎn)銷(xiāo)量相應(yīng)提升。
欣銳科技則表示，受?chē)?guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的影響，國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)整車(chē)市場(chǎng)配套需求減少，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)更趨激烈，公司產(chǎn)能及規(guī)模優(yōu)勢(shì)在報(bào)告期內(nèi)未能得到充分發(fā)揮。
中國(guó)化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，動(dòng)力電池行業(yè)集中度持續(xù)提升，市場(chǎng)份額進(jìn)一步向頭部企業(yè)聚集，競(jìng)爭(zhēng)日益激烈。
在此情況下，以動(dòng)力電池業(yè)務(wù)為主的企業(yè)開(kāi)始發(fā)力下游儲(chǔ)能項(xiàng)目市場(chǎng)，儲(chǔ)能業(yè)務(wù)逐漸成為其新增長(zhǎng)極。據(jù)2019年半年報(bào)，盛弘股份等企業(yè)的儲(chǔ)能營(yíng)收同比增長(zhǎng)明顯，占比也在緩慢上升。
民生證券分析師胡獨(dú)巍認(rèn)為，隨著產(chǎn)業(yè)的逐漸成熟，市場(chǎng)因素影響將逐漸變大。目前，行業(yè)內(nèi)廠商格局未定，未來(lái)仍有發(fā)展空間。
